led灯带照明行业挥别替代阶段 站在新周期起点

自2014年以来，我国led灯带产业持续扩产成为一种常态。然而，随着产能不断释放，led灯带产品价格出现大幅度的下滑，导致企业在低价中竞争。虽然led灯带产品价格探底，但仍然有不少led灯带企业坚持扩产，导致行业“增收不增利”的情况极度恶化，一时之间成为led灯带企业最难逃避的话题。2017年，led灯带行业景气度有所提升，一场没有预兆的涨价潮敲响了价格变动的钟声，原材料的涨价，led灯带芯片、封装及下游应用端价格的上涨，给整个行业带来了新的希望。

目前，中国led灯带产业已经进入成熟阶段，而企业数量众多、规模小、技术水平参差不齐、龙头企业匮乏，一直是中国led灯带产业发展的痛点，如今，随着行业的加速洗牌和变动，这一形势正逐步得到改善，尤其在led灯带中、上游领域表现的更为明显，led灯带芯片、封装企业市场占有率迅速扩张，行业集中度提升。从现有的行业动态上来看，在大部分实力led灯带企业扩产、涨价的前提下，led灯带龙头企业将越做越强，小型企业逐渐被吞没只是一个时间问题，而行业集成化、规范化的模式也会成为必然之势。

与led灯带行业龙头企业相比，中小企业要想扩产就要付出较大的成本，加之原材料的涨价，这对中小企业形成了致命的冲击。因此，在行业加速洗牌的情况下，led灯带企业大者恒大的寡头形式逐渐凸显，未来，led灯带企业将会迎来更大的竞争变局。

进入led灯带时代，led灯带技术持续升级以及市场不断扩大，近几年，led灯带照明产业出现了高速增长态势。无论是led灯带照明企业还是经销商，都在过去几年尝到了led灯带照明新兴产业增长的“甜头”。同时，具有电子属性的led灯带行业兴起，也让开关等电工产业的关联性增强，电工行业发展也受益其中。如SOK推出了led灯带球泡灯、led灯带吸顶灯、led灯带 T5一体支架、led灯带筒灯、led灯带灯带、led灯带射灯等一系列的led灯带灯饰及照明产品。

从led灯带行业2016年及2017年1季报来看，上市公司核心财务指标全都呈现明显改善趋势，核心指标包括ROE、营收规模及增速、归母净利润及增速、毛利率、净利润及经营性现金流等。led灯带行业趋势向好有扎实的财务数据作为验证，更加坚定业界看好led灯带行业向上趋势的信心。2017年将是led灯带产业进入新周期的起点年。

2017年，行业已经进入成熟期，市场增速放缓，照明、小间距、车用等领域依然是市场增长的主要动力。大厂依然会继续扩产的步伐，抢占市场份额，大者恒大的趋势将更加明显。

从中游来看，国内封装企业已经成功占据国内市场的主导地位。上游芯片、封装材料和装备的国产化程度较高，但仍存在海外市场的核心zhuanli障碍。寻找和切入更多应用细分市场成为企业下一轮增长的立足点。

据统计，2016年中国led灯带封装市场规模从2015年644亿人民币增长到737亿人民币，同比增长14%。2017年受led灯带应用市场特别是 led灯带照明市场回暖和利基市场强劲需求带动，预计2017年中国led灯带封装市场将达到870亿元，同比增长16%。未来几年中国led灯带封装行业产值将维持13%-15%的增速，预计2020年中国led灯带封装规模将进一步增长至1288亿元人民币。

2016年大部分led灯带封装企业都将led灯带照明领域作为重点发展目标。据GGII数据显示，2016年中国led灯带照明市场规模超过2454亿，同比2015年增长超过16.6%。由于照明市场持续高速增长，因此led灯带封装企业都将led灯带照明列为重点发展目标。GGII数据显示，2016年中国led灯带封装企业中，有90%以上的企业涉及照明用led灯带白光器件。

经历过2016年的大洗牌，国内led灯带行业回暖，封装大厂纷纷扩产，随着这些中小企业的退出和封装大厂扩产，中国led灯带封装行业将呈现大者恒大的局面。led灯带产业仍处于相对乐观的上升周期，小企业由于缺乏持续的市场竞争力，过去一年不断收缩、退出，从而给到中大型企业更多的市场空间。 那么，2017年站在产业新周期起点，企业又将何去何从？